Tentokrát je neodolatelný agent 007 vyslán do po stopě případu diamantů pašovaných z jihoafrických dolů do Ameriky, kde se beze stopy ztrácejí. Zatímco dvojice zabijáků, kteří se oslovují pan Kidd a pan Wint, zahlazuje stopy zabíjením všech, kteří se na krádežích a pašování podíleli, Bond přijme identitu zatčeného pašeráka Petera Frankse a odjede do Amsterdamu. Tam se spojí s krásnou Tiffany Case a společně přepraví zásilku diamantů do Spojených států, sledováni přitom panem Kiddem a panem Wintem. Spojka je dopraví do Slumberova pohřebního ústavu, kde je však agent 007 omráčen a skončí v kremační peci. Těsně před smrtí ho však dvojice zabijáků musí opět vytáhnout, protože zjistí, že diamanty jsou falešné. Bond pokračuje v pátrání, ale každý, kdo by ho však mohl přivést na stopu muže v pozadí celého diamantového obchodu, je vzápětí zlikvidován Kiddem a Wintem. Přesto se Bondovi podaří dostat na stopu extravagantního milionáře Willarda Whytea, kterého už několik let nikdo neviděl. Mezitím Tiffany převezme skutečné diamanty a prostřednictvím spojky je předá svému tajemnému šéfovi. Když Bond ukáže Tiffany mrtvolu dívky, kterou dvojice zabijáků zabila omylem místo ní, přesvědčí ji, aby pracovala pro něj. Podaří se mu tak proniknout do výzkumného ústavu Tectronics, kde zjistí, že diamanty hromadí jeho dávný nepřítel Blofeld, který před lety extravagantního milionáře Whytea unesl a nyní zneužívá jeho impéria pro své nebezpečné úmysly. Diamanty byly použity ke stavbě družice, která po vypuštění na oběžnou dráhu, může gigantickým laserem zničit kterékoli místo na zemi. A Blofeld hodlá vydírat celý svět. Tomu se Bond rozhodne zabránit za každou cenu, nejdříve však musí uniknout ze smrtící pasti, do které ho dostali nebezpečně výkonní zabijáci pan Kidd a pan Wint.